科创板定价盘点 交控科技:市盈率39倍 发行价16.18元

新浪财经讯 距科创板7月22日正式开市还有7个交易日，市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

昨日晚间，首批科创板的最后7家公司——瀚川智能、嘉元科技、交控科技、天宜上佳、沃尔德、航天宏图、方邦股份均陆续公布了发行价。至此，25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算，对应发行后市盈率这一口径，平均市盈率为37.77倍。

科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式，以市场化定价为主导，参照同类上市公司市盈率水平，这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

据统计，25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元，比原先预期募集资金总和310.89亿元，多了59.28亿元。对比最新数据来看，多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

以下为即将登录科创板的首批公司之交控科技信息盘点：

交控科技交控科技是国内城市轨道交通信号系统领域的龙头企业，拥有自主知识产权的CBTC技术，专业从事城市轨道交通信号系统的研发、关键设备的研制、系统集成以及信号系统总承包。公司16-18年营业收入分别为15.66亿、24.00亿、35.72亿元;归母净利润分别为0.98亿、1.49亿、2.21亿元。

交控科技：发行价16.18元/股

网上申购代码：787015

对应市值：25.89亿元

市盈率：38.99倍(按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算，下同)

募集资金：若发行成功，预计募集资金总额6.47亿元

原计划募集资金5.50亿元，主要将用于轨道交通列控系统高科产业园建设项目、新一代轨道交通列车控制系统研发与应用项目、列车智能网络控制及健康管理信息系统建设与应用项目、补充营运资金等方面

申购时间：7月12日

顶格申购：网上最多可申购10000股 顶格申购需要10万元市值

战略配售：本次发行最终战略配售数量545.60万股，占发行总数量的13.64%

华创证券：建议交控科技科创板IPO股价13.42-16.47元

华创证券发布研报称，预计交控科技2019-2021年实现营业收入15.66亿、24.00亿、35.72亿元，实现归母净利润0.98亿、1.49亿、2.21亿元，对应EPS为0.61、0.93、1.38元。结合可比公司估值，我们认为交控科技上市合理价值区间为21.56亿-26.46亿，对应价格范围为13.42元-16.47元，对应2019年PE为22倍-27倍。

华金证券：交控科技科创板IPO询价区间为15.6-21.3元

华金证券发表研报称，预测交控科技2019-2021年营业收入分别为15.4亿元、20.1亿元、25.7亿元;归母净利润分别为0.96亿元、1.34亿元、1.79亿元。如按可比公司2019年动态市盈率一致预期中位数23.9倍为参考，公司合理市值为23亿元;如按可比公司2018年静态市销率一致预期中位数2.7倍为参考，公司合理市值为31亿元;考虑到公司在国内城轨信号系统行业处于领导地位，多个关键子系统正逐步实现国产化，我们给与公司10%的溢价。综合以上，我们认为公司上市后合理市值区间为25-34亿元，如按发行后总股份16000万股测算，建议询价区间为15.6-21.3元。